西部超导：超导高温合金双轮驱动 业绩加速可期

时间：2026年06月22日 19:47:11 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，西部超导作为高端特材龙头，三大业务深度契合国家战略方向，超导和高温合金正打开显著成长增量，首次覆盖给予增持评级，目标价78.18元。

　　
　　数据显示，公司是全球唯一实现钛锭棒、超导线材、超导磁体全流程生产的企业。机构研报指出，其联合成立合肥聚能平台，布局高性能Nb3Sn低温超导线材和Bi2212高温超导线材，并在北爱尔兰设立子公司，预计2026年底达产，产能快速释放将带动市场占有率持续提升。这直接匹配聚变工程建设提速的巨大需求，为业绩提供强劲动力。

　　
　　基本面来看，公司高端钛合金出货量保持较高水平。新安装连轧产线已投产，多个牌号钛合金丝棒材实现批量交付，超高强韧及650℃高温钛合金研制进展顺利，部分领域已签订小批量合同。机构研报分析称，这些新品批产将进一步打开航空航天领域的市场空间。

　　
　　在高温合金领域，公司突破十余个关键牌号的批量生产技术，已获得GH4169、GH4738等合金的供货资格。调研显示，其产品在商用航空发动机和燃气轮机上完成验证并取得资质，产能和出货量增长迅速，为下游高端装备制造提供稳定支撑。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是三大主业结构优化带来的盈利稳定。2024-2028年毛利率预计维持在32.63%-34.51%，2026-2028年归母净利润有望达8.43亿至10.57亿元。随着聚变工程推进、航空发动机需求扩张以及高温合金资质落地，公司成长确定性强，这些核心要素将持续催化股价表现。

　　
　　整体看，西部超导依托国家战略赛道，技术壁垒与产能扩张形成正循环，长期增长潜力值得关注。