隆源股份新能源三电铸件成增长引擎

时间：2026年06月22日 20:31:51 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，隆源股份聚焦铝合金精密压铸件，在新能源汽车三电系统领域技术积累深厚，已成为核心增长极。数据显示，公司2022-2025年营收复合增速达25.47%，2026年第一季度实现营收2.67亿元，同比增长15.71%，归母净利润0.35亿元，同比增长22.61%。据最新机构研报分析，预计2026-2028年归母净利润分别为1.72亿、2.10亿和2.58亿元，对应EPS为2.53元、3.09元和3.80元，当前PE估值处于11.4至7.6倍区间。

　　
　　基本面来看，汽车轻量化趋势加速推进。数据显示，2030年我国单车用铝量有望达到350公斤，新能源汽车渗透率持续提升，直接带动铝压铸件市场需求扩张。全球铝压铸市场规模预计将从2024年的802亿美元增长至2030年的1119亿美元，年复合增速5.71%。机构研报指出，公司新能源三电零部件收入占比已提升至38.32%，OBC箱体全球市占率从2022年的1.4%升至2024年的5.26%，客户覆盖零跑汽车、蔚来、小米等主流品牌，优质资源为订单稳定提供坚实保障。

　　
　　公司动态显示，截至2025年9月，已锁定2026-2027年定点项目预计收入7.23亿元和8.55亿元，募投产能释放后新增营收潜力达6.22亿元。中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是新能源电动化与轻量化双轮驱动下，三电系统零部件成为隆源股份最确定的增长引擎。优质头部客户不仅带来规模效应，更形成技术迭代的正反馈循环，随着渗透率进一步提升，公司市占率有望继续扩大，业绩弹性将逐步释放。

　　
　　中财分析部认为，当前估值对应未来业绩已具备安全边际，在行业高景气延续背景下，产能落地与订单放量将为股价提供有力支撑，长期增长空间值得关注。