AI算力CPO卡位 环旭电子新周期开启

时间：2026年06月23日 10:42:30 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，环旭电子凭借领先SiP技术，有望深度受益AI端侧产品放量，与母公司日月光协同布局光通信、算力板卡及服务器供电等领域，开启成长新周期。据最新机构研报分析，公司2026-2028年营收有望达到732亿、866亿和997亿元，EPS分别为0.99元、1.45元和2.04元，保持高速增长态势。

　　
　　机构研报指出，以AI眼镜为代表的智能穿戴设备加速渗透，对高集成SiP模组需求迫切。公司已在WiFi和主板模组实现营收，2026年二季度进一步放量，并持续为北美头部客户开发音频、显示、生物感测等SiP产品，有望2027年在多款终端量产。基本面来看，这一业务将为公司带来稳定且高附加值的收入来源。

　　
　　在光通信领域，公司通过收购和技术积累，加速800G/1.6T产品量产，越南基地产能爬坡在即，同时推进开放式光学集成，适配不同CPO技术路线。信息显示，其算力板卡和AI服务器垂直供电方案也已进入送样验证阶段，先发优势显著。数据显示，这些高增长业务正处于需求爆发前夜。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是环旭电子在AI算力链条的卡位能力。CPO作为光电融合关键方向，公司与头部厂商深度绑定，未来业绩弹性值得期待。AI基础设施扩容和端侧智能设备普及，将共同驱动公司订单增长，市场对相关概念的关注度也将持续提升。

　　
　　整体看，环旭电子的技术积累与产能扩张，正匹配AI产业发展节奏，有望推动业绩和估值同步提升，相关催化剂落地将成为股价重要支撑。