中信银行修复加速 高股息价值凸显

时间：2026年07月02日 15:55:41 中财网

　　中财网讯：最新财报显示，2026年一季度中信银行营业收入546.49亿元，同比增长5.23%；归母净利润200.98亿元，同比增长3.02%，增速在股份行中均位列第二。非息收入同比增长13.1%，占营收比重升至33.63%。净息差为1.61%，同比降幅大幅收窄至4bp，计息负债成本率同比下降36bp。对公贷款较年初增长6.74%，四大重点区域贡献84%增量，不良率降至0.94%。一季度末整体不良贷款率1.15%，现金分红比例提升至30.02%。

　　
　　一份研报观点认为，中信银行对公底盘稳固，经营已进入修复期。研报指出，非息收入中财富管理和投资交易能力显著回暖，是营收转正的核心驱动。研报认为，负债端高比例对公活期存款和持续优化的成本结构，将为全年息差提供有力支撑。对公战略领域贷款保持较快增长，叠加零售早逾率同比改善，显示资产质量边际向好趋势明确。研报指出，连续七年不良率稳中有降、拨备覆盖率充足，加上历史最高分红，赋予其在低利率环境下突出的类固收属性。中信集团全牌照协同优势，则为财富管理和综合融资打开长期成长空间。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是基本面修复信号清晰，叠加高股息安全边际，估值具备较大提升潜力，投资机会值得重点关注。