钼锂双轮驱动 国城矿业盈利弹性爆发

时间：2026年07月02日 21:45:24 中财网

　　中财网讯：数据显示，国城矿业通过收购大苏计钼矿实现核心资产注入，该矿钼金属量13.20万吨，2025年预计贡献钼精矿7520金属吨。公司同时参股金鑫矿业，间接持有党坝锂辉石矿48%股权，对应权益碳酸锂量约1.58万吨LCE，并积极推进500万吨/年采矿许可证申请。最新财报显示，公司铅锌铜金银等金属资源储量丰富，东矿、金鹏矿业等改扩建项目稳步推进，国城钛业20万吨钛白粉项目已投产，形成“硫钛铁”循环经济模式。

　　
　　一份研报观点认为，国城矿业完成对大苏计钼矿的收购后，2025年可为归母净利润贡献约6.88亿元增量，后续全资控股将进一步增厚业绩。研报指出，党坝锂矿选矿厂改扩建进入试生产，远期锂资源量增空间显著，锂盐一期6万吨项目稳步推进，公司多品种金属平台逐步成熟。研报认为，随着铅锌矿等改扩建落地和循环经济效益释放，公司盈利能力有望持续提升。

　　
　　研报预计公司2026-2028年归母净利润达19.6亿、24.4亿和30.0亿元，同比增速82.34%、24.05%和22.63%，对应PE估值逐步回落至21倍、17倍和14倍。总结起来，研报侧重点是钼锂双轮驱动带来的业绩高弹性以及多金属资源协同效应，这将成为推动公司估值重估的核心动力。