29公司获得推荐评级-更新中
3月28日给予龙源电力(001289)谨慎推荐评级。 投资建议：因风电场“以大代小”改造升级计划，本年度公司延续计提资产减值损失约20.86 亿元，拖累业绩释放。根据电量、电价以及后续改造安排变化，调整对公司的盈利预测，预计24/25 年EPS 分别为0.95/0.99 元（前值1.08/1.11元）新增26 年EPS 为1.02 元，对应3 月27 日收盘价PE 分别为19.1/18.4/17.9倍，参考行业可比公司估值水平，给予公司24 年25.0 倍PE 估值，目标价23.75元/股，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：1）自然条件变化；2）电量消纳不足；3）补贴发放延迟。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。 【21:24 比亚迪(002594)：业绩符合预期出口+高端打开盈利空间】 3月28日给予比亚迪(002594)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司技术驱动产品力与品牌力持续向上，加速出海成为全球领先新能源车企，调整盈利预测，预计2024-2026 年营收为8,336.0/10,003.3/11,603.8 亿元， 归母净利润397.1/515.6/646.9 亿元， EPS13.64/17.71/22.22 元，对应2024 年3 月28 日208.4 元/股收盘价，PE 分别为15/12/9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：车市下行风险，新车型销量、需求不及预期，出海进度不及预期。 该股最近6个月获得机构61次买入评级、15次增持评级、10次买入-A评级、9次推荐评级、6次优于大市评级、4次强推评级、4次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【21:15 光大银行(601818)2023年年报点评：积极服务实体 转型战略坚定】 3月28日给予光大银行(601818)推荐评级。 投资建议：财富管理特色鲜明，夯实资产质量基础光大银行积极服务实体经济，重点领域贷款投放景气，资产规模平稳扩张；三大北极星指标增长良好，持续引领业务结构调整，利于资本节约、优质存款沉淀，并有望带来业绩弹性；营收、利润增速虽短期承压，但公司严控资产质量，相关指标运行稳定。预计24-26 年EPS 分别为0.72、0.76、0.81 元，2024 年3 月28 日收盘价对应0.4 倍24 年PB，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济增速下行；资产质量恶化；行业净息差下行超预期。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【21:09 歌尔股份(002241)2023年年报点评：业绩符合预期 拐点已至】 3月28日给予歌尔股份(002241)推荐评级。 投资建议：公司业绩和利润逐步修复，该机构预计公司24-26 年归母净利润为20.30/32.34/45.03 亿元，对应现价PE 为27/17/12 倍，公司为AR/VR 龙头，且布局完善，维持“推荐”评级。 风险提示：VR/AR 出货不及预期，行业竞争加剧，客户验证不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【20:24 伯特利(603596)：业绩符合预期智能电动齐驱】 3月28日给予伯特利(603596)推荐评级。 投资建议：公司客户和产品结构双升级，短期受益于EPB 和线控制动等智能电控业务渗透率提升，中长期线控底盘有望贡献显著增量、墨西哥产能逐步爬坡、拟发行可转债新增产能带动公司规模持续提升，预计公司2024-2026 年收入为98.80/130.75/163.43 亿元，归母净利润为11.72/15.66/19.82 亿元，对应EPS 为2.70/3.62/4.57 元，对应2024 年3 月28 日54.66 元/股的收盘价，PE 分别为20/15/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车销量不及预期；竞争加剧；原材料价格上涨；客户拓展不及预期；海外拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构29次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级。 【19:29 心脉医疗(688016)：2023高增长兑现 产品渗透与迭代保障增长持续性】 3月28日给予心脉医疗(688016)推荐评级。 维持“推荐”评级。根据公司2023年实际兑现的业绩，以及近期产品渗透情况，调整2024-2025年并新增2026年盈利预测为EPS 7.94、10.06和12.74元，对应净利润6.57、8.32和10.54亿元（原2024-2025年预测为6.39、8.46亿元）。考虑近期公司股价相对市场已兑现相对收益，且中期发展趋势不变，维持“推荐”评级。 风险提示：1）高值耗材存在集采等降价压力，若降幅超预期可能影响公司增长速度；2）公司多个重要产品刚上市或即将上市，若临床/上市/招标结果不及预期，可能减弱公司后续增长动能；3）若海外市场环境变化，导致公司出海节奏低于预期，可能会对中长期业绩增长造成负面影响。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、9次增持评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【19:29 铂力特(688333)：23年全产业链齐发展；多领域高景气具有长期发展潜力】 3月28日给予铂力特(688333)推荐评级。 投资建议：公司是我国金属3D 打印综合解决方案龙头，现已完成了原材料、设备、服务全产业链布局，伴随应用拓展和产能不断释放，持续看好公司作为龙头引领行业发展的先发优势。考虑到行业订单节奏变化和多领域发展前景，该机构调整2024~2026 年归母净利润为3.3 亿 、5.0 亿、7.0 亿元，对应PE 分别为48x/32x/23x。考虑到公司全产业链龙头地位和行业高景气，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期；型号批产进度不及预期；产品降价等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、1次“买入“评级、1次强烈推荐评级。 【19:19 华工科技(000988)：盈利能力显著改善 感知业务表现亮眼】 3月28日给予华工科技(000988)推荐评级。 投资建议：数字经济/AI 催化下，看好高端产品放量和海外拓展，但考虑到5G 建设周期调整带来的需求承压，该机构小幅调整盈利预测，预计公司 24-26 年归母净利润分别为 13.13 亿元/15.91 亿元/19.09 亿元，当前市值对应PE 为24x/20x/17x。维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧致毛利率下行；光模块海外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级。 【17:29 福莱特(601865)2023年报点评：盈利能力整体稳健 海内外扩产巩固龙头地位】 3月28日给予福莱特(601865)推荐评级。 投资建议：公司成本优势领先，产能持续扩张龙头地位稳固。考虑公司新增产能节奏，该机构调整盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为37.18/48.08/56.49/亿元（前值40.76/48.15/-亿元），当前市值对应PE 分别为18/14/12 倍。参考可比公司估值，给予2024 年22x PE，对应目标价34.79 元，维持“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、1次买入-A评级。 【17:24 华设集团(603018)：数字化初显成效 低空经济空间广阔】 3月28日给予华设集团(603018)推荐评级。 投资建议：预计公司2024-2026 年营收分别为57.08 亿元、61.00 亿元、65.46亿元，同比分别增长6.62%、6.88%、7.30%，归母净利润分别为7.54 亿元、8.39 亿元、9.24 亿元，同比分别增长8.04%、11.30%、10.16%，EPS 分别为1.10元/股、1.23 元/股、1.35 元/股，对应当前股价的PE 分别为7.18 倍、6.45 倍、5.86 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：订单落地不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【17:14 国科军工(688543)：23年扣非同比增长38%；新项目产品打开成长空间】 3月28日给予国科军工(688543)推荐评级。 投资建议：公司是我国弹药装备总体单位和制导装备零部件核心配套商，跟研项目充足，未来成长性无虞，将持续受益于弹药智能化发展及其消耗属性。同时公司积极实施员工持股计划，彰显发展信心。考虑到行业订单节奏和公司持续开拓新品，该机构微调公司2024~2026 年归母净利润分别为1.9 亿、2.4 亿、2.9亿元，对应PE 分别为37x/29x/24x，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期；型号批产进度不及预期；产品降价等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级。 【17:14 华电国际(600027)：业绩仍有上行空间】 3月28日给予华电国际(600027)谨慎推荐评级。 投资建议：考虑近期煤价走势，展望24 年公司火电板块业绩有望持续改善，参股煤矿风险已经充分释放，投资收益有望趋稳。根据电量、电价以及煤价调整对公司盈利预测， 扣除永续债利息后， 预计24/25/26 年EPS 分别为0.49/0.61/0.68 元，对应03 月27 日A 股收盘价PE 分别为13.9/11.0/10.0 倍，H 股收盘价PE 分别为8.0/6.4/5.8 倍。参考公司历史估值水平，给予公司2024年A/H 股15.0/10 倍PE，目标价7.35 元（人民币）/5.33 元（港币），维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：1）燃料价格上涨提高运营成本；2）电力市场竞争降低上网电价；3）供应结构调整压制机组出力。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【16:24 双林股份(300100)：履践致远业绩改善 精密制造佳音可期】 3月28日给予双林股份(300100)推荐评级。 投资建议：公司深耕汽车饰件及轮毂轴承制造基本盘业务，新能源电驱动系统及变速箱减亏改善业绩，切入新能源赛道后持续投入研发创新有望开启第二成长曲线，驱动长期发展。该机构预测公司2023-2025 年营业收入分别为44.72/49.47/55.36 亿元，同比增长6.85%/10.63%/11.90%；归母净利润分别为1.10/2.50/2.75 亿元。参考可比公司估值，该机构给予公司2024 年20x PE，对应目标价12.4 元，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；变速箱业务陆续计提资产减值准备；公司重大诉讼结果进展等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【16:14 安徽建工(600502)：业绩稳健提升 现金流有所改善】 3月28日给予安徽建工(600502)推荐评级。 投资建议：公司受益于安徽省对基建和房建投入的力度不断加大，并不断提升新兴业务的竞争力。预计公司2024-2026 年营收分别为1008.19 亿元、1155.90 亿元、1329.87 亿元，同比分别增长10.49%、14.65%、15.05%，归母净利润分别为17.58 亿元、19.70 亿元、22.59 亿元，同比分别增长13.18%、12.07%、14.64%，EPS 分别为1.02 元/股、1.15 元/股、1.32 元/股，对应当前股价的PE 分别为4.63 倍、4.13 倍、3.60 倍，维持“ 推荐” 评级。 风险提示：订单落地不及预期的风险；新兴业务开发不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【15:29 中信证券(600030)2023年报点评：业务增长稳健 低基数下自营增速亮眼】 3月28日给予中信证券(600030)推荐评级。 投资建议：建设一流投行和投资机构政策基调下，扶优限劣导向持续强化。公司各项收入相对均衡，政策暖风下，预计中信证券作为龙头券商将保持业绩韧性。考虑到市场景气度恢复不及预期， 下调盈利预测， 该机构预计公司2024/2025/2026 年 EPS 为1.53/1.72/1.80 元（2024/2025 前值为1.84/2.05 元），BPS 分别为19.50/20.66/20.67 元，当前股价对应 PB 分别为0.99/0.94/0.94 倍，ROE 分别为7.85%/8.33%/8.69%。给予公司2024 年1.4 倍PB 估值，对应目标价27.3 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；风险偏好下降；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【15:14 工商银行(601398)：息差收窄拖累营收 资产质量保持稳健】 3月28日给予工商银行(601398)推荐评级。 投资建议：经营稳健，高股息属性突出。工商银行作为国内体量最大的商业银行，夯实的客户基础、突出的成本优势、稳健的资产质量以及持续完善的综合化经营能力都是其穿越周期的基础，伴随其“GBC+”战略的逐渐深化，资金内循环以及客户粘性的提升都有望为其提供稳定的业务需求。当前在无风险利率持续下行的背景下，工行作为能够稳定分红的高股息品种，股息率相对无风险利率的股息溢价率位于历史高位，红利配置价值值得关注。考虑到今年以来重定价压力的集中释放以及利率下行背景下对于息差的负面影响，该机构小幅下调公司24-25 年盈利预测，并新增26 年盈利预测，该机构预计公司24-26 年EPS分别为1.03/1.07/1.12 元（原24-25 年EPS 分别为1.04/1.08 元），盈利对应同比增速0.5%/4.0%/5.3%（原24-25 年盈利预测为1.3%/3.5%），2024 年3 月27 日公司A股股价对应公司24-26 年PB 分别为0.52x/0.49x/0.46x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:34 天味食品(603317)2023年报点评：盈利延续改善 分红超出预期】 3月28日给予天味食品(603317)推荐评级。 投资建议：盈利延续改善，分红超出预期，维持“推荐”评级。目前23Q4 报表+24 开年动销基本Price in，核心关注三个潜在股价催化点，一是高基数解除后短期动销加速，同时成本利好+格局平稳+费投优化带来的利润上修，二是小B 渠道或是相关新品成长加速，远期置信度提升，想象空间进一步打开，三是公司预期分红率提升，加上持股计划锚定两年收入复合增速12.5％，驱动长期配置价值上的发现。基于年报，该机构调整24-25 年EPS 预测0.52/0.63 元（此前预测为0.49/0.60 元），并引入26 年EPS 预测0.74 元，对应P/E 估值24/20/17倍，参考行业平均估值水平，该机构给予24 年30 倍PE，对应目标价15.6 元，维持“推荐”评级。 风险提示：新品拓展不及预期、行业竞争加剧、食品安全问题。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次“买入”投资评级、2次谨慎推荐评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次买入-B评级。 【14:24 旺能环境(002034)2023年业绩快报点评：资产计提业绩承压 固废主业稳中向好】 3月28日给予旺能环境(002034)谨慎推荐评级。 投资建议：公司固废主业运营能力增强，有望发挥“压舱石”作用；资源再生业务短期承压，随着客户逐步回流，预计有望转好。结合公司经营情况，调整对公司的盈利预测，预计23/24/25 年EPS 分别为1.37/1.67/1.91 元/股（前值1.75/1.86/2.06 元/股），对应3 月27 日收盘价PE 分别为10/8/7 倍。给予24年10 倍PE，目标价16.70 元/股，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：行业政策风险；大宗商品价格波动；行业竞争加剧；项目投产不及预期。 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级、2次买入评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【14:19 天味食品(603317)：旺季实现环比改善 新激励开启新一轮成长】 3月28日给予天味食品(603317)谨慎推荐评级。 投资建议： 引入2026 年盈利预测， 预计2024~2026 年归母净利润分别为5.5/6.5/7.5 亿元，分别同比+20.5%/18.0%/16.2%，EPS 分别为0.52/0.61/0.71 元，对应PE 为24/20/18X，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：竞争超预期的风险，行业需求下滑的风险， 小B 端拓展不及预期的风险，食品安全风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、11次增持评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次“买入”投资评级、2次谨慎推荐评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入-B评级。 【14:14 中国广核(003816)2023年年报点评：台1与防4“双击” 业绩空间打开】 3月28日给予中国广核(003816)谨慎推荐评级。 投资建议：短期内看，年内公司预计有两台机组贡献增量；长期来看核电具备高确定性成长属性。考虑到电量、电价情况调整对公司的盈利预测，预计24/25年EPS 分别为0.23/0.24 元（前值为0.24/0.25 元）新增26 年EPS 为0.26 元，对应3 月27 日收盘价PE 分别为16.9/16.3/15.4 倍，参考可比公司估值，给予公司24 年18.0 倍PE 估值，目标价4.14 元/股，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示： 1）核安全事故；2）政策变化；3）新技术遇阻；4）电价调整；5）汇兑损失。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次谨慎推荐评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 中财网
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